票据市场是货币市场中参与者最多的市场。企业是货币市场最重要的资金需求者，工商企业大部分的流动资金需求除由商业银行发放短期贷款加以满足外，主要依靠商业票据市场；西方发达国家的许多大公司甚至发行无商品交易相对应的融资票据来筹集短期资金，还有许多拥有充足自有资金的大型企业充分利用商业票据市场运用资金获利。商业银行的贴现业务也离不开商业票据市场。中央银行也要在票据市场上进行再贴现政策的操作，还可以利用票据进行融资。
票据贴现融资是指当票据的持有者，在票据未到偿还期，而又需要进行支付时，票据持有人就可以背书，然后把它以一定价格转让给金融机构，获得现款进行支付的活动。对于企业短期资金需求来说，票据融资是一种套利方法，票据融资的手续比贷款容易，能够解决企业临时流动资金所需。
企业主要采用非流通股抵押或质押贷款、非法协议贷款、“过桥”贷款、额度贷款、利用无真实贸易背景票据贴现等方式，获取资金进入股市。
对于票据贴现业务，银行审查工作主要包括：调阅相关企业贴现档案、银行贴现台账和相关贴现、买入票据明细账及相关凭证，审查办理贴现申请人提供商品交易合同，以及增值税发票等，证明文件是否齐全、是否真实、有效，有无提供虚假证明文件和增值税发票（复印件），套取银行资金等问题。
违规票据资金进入股市路径
企业或者个人为博取股市上涨中可能的收益，给商业银行一定的贴现利率，将手中的商业票据套取为现金进入股市。而商业银行往往因为贪图较高的贴现利率，在资金流向审核上睁一只眼、闭一只眼。
什么是票据贴现
企业为解决资金短缺问题，持未到期的商业汇票（包括商业承兑汇票、银行承兑汇票），以扣除一定贴现利息为条件向商业银行融通资金的票据转让行为。
贴现申请人应具备的条件
1、在工商行政管理部门登记注册，依法经营、独立核算，具有贷款资格的企业法人或其他经济组织。
2、资信良好，在我行开立结算帐户，并有一定的结算业务往来。
3、贴现申请人要遵守诚信原则，与其直接前手有真实合法的商品交易关系。
申请贴现需提供的文件
1、贴现凭证（第一联代贴现申请书）
2、申请贴现的商业汇票
3、申请人与其直接前手的商品交易合同、增值税发票等，视商品交易具体情况而定
4、申请人的近期财务报表
5、汇票查询书
6、银行需要的其他文件
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